Extreme收购Aerohive

 新闻资讯     |      2019-07-01 16:03

极进网络(一家软件驱动的网络公司)和Aerohive Networks(一家云管理网络领导企业)今天宣布,他们已达成一项最终协议,根据该协议,Extreme将以每股4.45美元现金的价格收购Aerohive的所有已发行普通股,代表总购买价约为2.72亿美元。截至3月底,Aerohive的净现金余额为6200万美元,相当于2.1亿美元的企业价值。收购Aerohive将为Extreme的端到端、边缘到云网络解决方案组合增加关键的云管理和边缘功能。它将提供强大的订阅收入流,并在向Wi-Fi 6的关键技术过渡中巩固Extreme在无线局域网中的地位.Extreme预计, 从2020财年开始,此次收购将增加每股的non-GAAP收益。

Aerohive是云管理、人工智能和机器学习领域的领导者。他是首批提供无控制器Wi-Fi和云网络管理的公司之一,包括云管理的Wi-Fi和网络访问控制(NAC),如今是全球云管理无线局域网服务的第二大供应商。它最近推出了业界首批的三个Wi-Fi 6接入点,以及业界首个可插拔接入点。Aerohive在全球范围内拥有30,000名云无线局域网用户,包括教育,医疗,国家及地方政府以及零售业。此次收购将为Extreme的Elements系列产品带来新的自动化和智能化功能。它将扩展Extreme在Wi-Fi和NAC方面的技术领先地位,增加云管Wi-Fi和NAC解决方案,补充其内部部署的Wi-Fi和NAC技术,推动Extreme深入到关键垂直市场,并在组合投资中为交叉销售和向上销售提供大量的机会

Extreme预计将获得新的SD-WAN功能,在2019年至2022年的GAGR为19%的市场中,将其总可寻址市场总规模扩大10亿美元。当许多Extreme客户和合作伙伴正都转向as-a-service/subscription模式来降低成本和提高效率时,Aerohive将把Extreme的订阅经常性收入转变为组合收入,总额将扩展30%。

通过Aerohive,Extreme将为客户和合作伙伴提供更多云和本地有线和无线技术选择,以及业界领先的基于云的网络管理解决方案--所有这些都来自单一供应商,并由其屡获殊荣的内包服务和支持团队提供支持。

收购后,Extreme和Aerohive的客户和合作伙伴将获得能够更广泛的软硬件及服务组合,以创建支持其独特需求的网络,并且可以实现从端到端进行管理和自动化 --从企业边缘到云端--推进数字化转型。

协议条款

此次收购的架构是对Aerohive所有已发行普通股的全现金收购要约,随后将Extreme的全资子公司与Aerohive合并。根据合并协议条款,Extreme将以每股4.45美元现金的价格收购Aerohive所有已发行的普通股,加上未授予期权和限制性股票,总值2.72亿美元。Extreme和Aerohive的董事会一致通过了合并协议的条款,且Aerohive的董事会已决定一旦收购要约开始,建议Aerohive的股东接受协议。此次收购不受融资条件限制,Extreme预计将通过可用现金和承诺债务融资的组合为此次收购提供资金。此次收购将根据惯例条件进行,包括Aerohive的大部分流通股,并已获得美国和德国监管机构的批准。此次收购预计将在Extreme的2020财年的第一季度完成。

Latham&Watkins LLP担任Extreme的法律顾问。Evercore Group LLC担任Aerohive的财务顾问,Wilson Sonsini Goodrich&Rosati,Professional Corporation担任Aerohive的法律顾问。

执行官观点

Ed Meyercord,Extreme Networks总裁兼首席执行官

“收购Aerohive确立了我们在云、AI和ML方面的领导地位,为Extreme的客户和合作伙伴添加了一个成熟的云服务平台和订阅服务模型。Extreme将继续投资软件和人工智能,以扩展我们边缘到云网络解决方案组合中的自动化功能。改善用户体验,降低运营成本和交付云托管网络的能力是我们战略的关键。“

“在将Extreme的业务扩展到10亿美元的收入并扩展我们的产品组合以包括端到端企业网络解决方案之后,我们现在正在采取下一步措施来改变我们的业务,以增加可持续的,面向订阅的基于云的解决方案,我们推动经常性收入和改善现金流。Extreme预计,这笔交易将对我们的20财年前景产生积极影响,因为它加快了我们的计划,即在退出运营的情况下实现超过60%的毛利率和15%的营业收入。”

“随着2019财年第四季度的结束,我们对我们的指引充满信心,并继续看到我们的产品组合,交叉销售机会以及我们所有地区的目标行业垂直市场的强劲增长,以及直线性的改善。从我们的第四财季开始,Extreme将在2020财年第二季度(包括第二季度)产生1400至1600万美元的费用,因为我们采取措施降低成本结构,证明我们致力于实现总营业额和营业利润率,达到我们制定的目标。这将导致每年的成本能节省2400万美元至2700万美元。“

Aerohive总裁兼首席执行官David Flynn

“这次收购对Aerohive来说是一个重要里程碑。云管技术在现代企业中所起的作用怎么说都不过分--这是数字化转型成败的关键。Aerohive在云管和边缘技术方面的专业知识和卓越表现,结合Extreme广泛的解决方案组合,以及对自动化软件和AI的持续投资,为我们的客户提供市场上最先进的数字体验。我们将共同推动网络进入一个新时代--使基础设施更智能、更自治,并成为业务价值的驱动因素。”